日本對新創企業之投資件數激增，躍居全球第三位

經濟部 / 台北駐日經濟文化代表處經濟組

日本經濟新聞本(2019)年3月2日報導，日本對新創企業之投資方興未艾。企業透過投資與本身事業內容相關的新創企業，以提升技術革新及增加收益的CVC(Corporate Venture Capital)即企業新創投資件數增加最為顯著。2018年日本對新創企業(Startup)投資案件中，屬於CVC創投案件激增至317件，較2017年增加約2倍。
日本對新創企業投資可分為2大類。一類是純粹的創投(VC)，主要是向初創企業提供資金並取得該公司股份的一種投資方式，並不以經營被投資公司為目的。另一類則是大企業利用對新創企業的投資，獲取先端技術，並納入傘下成為子公司，以加速自身技術能力及擴展事業領域，即所謂CVC創投。
根據美國CB Insights調查公司分析， 2018年全球CVC創投件數較2017年增加32%，達2,740件，與5年前(2013年)相較大幅擴增6.5倍。投資金額方面，2018年也較2017年增加47%，達530億美元(約5兆9,000億日圓)。
大企業透過對新創企業的併購收買，可獲取嶄新的新技術，加速公司本身的技術改革，因此近年企業CVC新創投資蔚為風潮。CVC投資以國家別分析，美國對Startup企業的投資件數領先全球，2018年為1,046件(投資金額為265億美元)；其次為中國大陸，對新創投資件數為351件(金額108億美元)；日本則緊追在後，件數也達317件，躍居全球第3位。
以CVC投資件數成長來看，日本的增長率超過美、「中」兩國，2018年美國CVC投資件數較2017年增加11%，中國大陸增加54%，但日本則激增2倍，居全球之冠。又，2018年日本國內的具體CVC投資案件中，最受矚目的為Line公司對資產運用服務新創企業FOLIO投資6,300萬美元及開發宇宙垃圾回收的宇宙創投Astroscale公司獲得三菱地所、SBI投資公司約5,000萬美元的資金挹注。
雖然日本CVC投資件數成長顯著，但投資金額與美、「中」相較仍懸殊甚大。2018年日本對新創企業地投資金額為14億美元(較2017年成長56%)；但此金額僅為美國新創投資金額的5%，中國大陸的13%。日本平均1件CVC投資金額約為400萬美元，僅為美中的2成，規模無法相比。由於日本新創企業與美中相比，力道仍顯不足，此係大企業對新創投資視為高風險，無法大膽投資。
受到中國大陸景氣減緩，預料2019年全球對新創投資將暫告一段落。又，由於受到近年全球資金過剩影響，日本過內對新創投資有些部分可能過高評價，因此專家指出2019年日本企業對新創投資將轉趨審慎保守，或有可能導致部分新創企業出現資金調度困難情形。